上市公司造假,质押假黄金达80吨,价值百亿

今年上市公司造假事件有点多,先是瑞幸咖啡财务造假,股价大跌,然后被强制退市,今天国内最大的黄金首饰制造商,也是一家上市公司。

武汉的金凰珠宝用假黄金质押融资,质押的假黄金有80吨,价值百亿,而用假黄金质押融资,也让民生信托、东莞信托、安信信托、四川信托等多家信托机构被牵连,目前还有160亿未到期的融资余额。

金凰珠宝这次的融资方式,是黄金质押结合保险公司承保的方式。但目前保险标的造假,意味着不在合同条款的理赔范围,提供融资的信托机构将会面临很大损失。

为何一家首饰制造的上市公司,会选择用假黄金来骗取融资呢?我们从当下黄金市场行情做个简单分析:



百亿黄金造假问题不是技术检测问题,而是人为操作和疏忽导致

实物黄金是常见的三个避险工具之一,相比债券和低息货币,实物黄金才是价值稳定的避险工具,而其他两个都会受到资本市场的影响,黄金也是千百年来被市场公认的硬通货,它的价值是稳定的,我们平时看到的黄金价格变动其实是反应货币的强弱变化,黄金自身价值固定不变,这也让它成为对冲经济风险和避险保值的有效工具

黄金有千百年硬通货的历史,那么对于黄金真假的检测自然也已经十分成熟,不存在检测不出真假的问题,只有黄金纯度的问题。这次造假背后存在人为的操纵,才会出现假黄金换真贷款的情况。背后存在一定的利益纠葛。

黄金价格大涨工业生产刚需影响不大,但会抑制首饰金市场消费

黄金从2019年初建立筑底上涨的形态,从1300价格附近一路上涨,每一个阶段性大涨都有反复的盘整蓄势过程。到今天已经突破1780的价位,离1800目标价位很近。

黄金价格上涨对于投资市场来说,是一个利好,意味着很多人通过黄金交易赚取了差价,也有人选择持有实物黄金避险。

而在黄金生产和消费市场来说,黄金在工业生产方面属于刚需,价格上涨也带来了市场热度,刚需生产需求不会因为价格波动而受到影响。

而对于首饰金需求来说,黄金价格一直上涨,短期刺激首饰金市场消费,但长期来看,黄金价格上涨,会抑制市场对于首饰金制作和使用,也好降低消费者的购买需求。毕竟首饰金只是消费折旧,而不具备投资价值,也没有保值作用。

公共卫生事件下,首饰金制造商缺乏现金流维持经营

武汉这家最大的黄金首饰制造商,其实很早之前就存在债务问题,这次的假黄金质押贷款,价值百亿,多家信托机构还有160亿融资余额。

公共卫生事件发生以后,经济停摆,各行各业的受到影响,虽然黄金是牛市,大家避险需求上升,但是首饰金价格大涨,一定程度抑制了市场消费和首饰金生产使用。

一方面是成本上升和需求萎缩,一方面是疫情冲击带来的现金流不足维持经营的问题,导致上市公司用假黄金换融资的结果。这是上市企业的造假行为,对市场投资者影响很大。

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